Stop-Loss Pedidos: Ayuda o la Parte 1 de 3 Obstáculo Antecedentes Bruce Vanstone es profesor adjunto en la Universidad de Bond en Australia. Completó su doctorado en Finanzas Computacionales en 2006 y es un presentador regular y editor del trabajo académico sobre los sistemas de negociación del mercado de valores. Bruce también consulta a Porter Capital Management en el diseño de sistemas mecánicos de comercio basado en normas. Puede encontrar más información sobre su investigación en trading. it. bond. edu. au. Bruce tiene una visión polémica sobre la eficacia de detener las pérdidas y le he pedido que escriba una serie de artículos sobre la base de su investigación. Proyectos del Mercado de los sistemas de comercio de Bruce Vanstone y Tobias Hahn Dr. Bruce Vanstone tiene un doctorado en Finanzas Computacionales y es profesor adjunto en la Universidad de Bond en Australia. Tobias Hahn está estudiando hacia un doctorado de la Universidad de Bond. Este libro le guiará por los autores método de probada eficacia para la construcción de sistemas de negociación del mercado de valores basados en reglas. Se diferencia de otros libros en que se necesita un enfoque científico de los sistemas de comercio en desarrollo, en base a lo que otros han hecho antes. No hay necesidad de empezar desde cero o reinventar la rueda. Su metodología se muestra cómo probar las investigaciones existentes, cómo sacar provecho de ella mediante el desarrollo en un sistema de comercio basado en reglas, y cómo mejorar con técnicas de inteligencia artificial. Las ideas y los métodos descritos en este libro han sido utilizados por los fondos de cobertura para construir sus sistemas de comercio. Ahora usted puede usarlos también Introducción Muchos comerciantes y los inversores realizar pedidos Orden stop como parte de su actividad inversora del día a día. Prácticamente todos los libros de comercio recomiendan el uso de paradas, y muchos de hacer declaraciones como el comercio sin paradas es como conducir sin cinturón de seguridad. El argumento para el uso de las reglas de stop-loss parece inherentemente sonido, sin embargo, no parece haber ninguna evidencia real de que se detenga están proporcionando los beneficios de seguridad que muchos comerciantes esperan. Con respecto al medio de sistemas de negociación de renta variable a largo plazo (que parece cubrir la mayoría de los inversores y comerciantes), bien podría ser que las paradas están causando más daño que bien Como los comerciantes, que estamos acostumbrados a tener una pérdida de la parada inicial en un comercio , y felicitando a nosotros mismos cuando la parada nos ahorra dinero como el comercio va al sur muy rápidamente. Aunque una regla de stop-loss nos puede salvar de daños en oficios específicos, parece dudoso que este efecto beneficioso sostiene en realidad cuando lo medimos a un nivel de cartera. Hay una serie de razones específicas por las cuales esto puede ser el caso, lo que me referiré más adelante en esta serie. Como los comerciantes, que no deberíamos realmente se centran en el retorno de cada operación individual más debemos centrarnos en el rendimiento global de la cartera. Una gran cantidad de mi prueba empírica parece mostrar una falta de correspondencia entre el rendimiento de parada a nivel del comercio individual, y dejar de rendimiento a un nivel de cartera. En esta serie de artículos, me gustaría demostrar la falta de coincidencia que se detiene aparece para introducir y mostrar una forma de poder probar esto por sí mismo. Este artículo es parte 1 de una serie de 3 partes. En este artículo, voy a introducir un sistema de ejemplo, y demostrar cómo el sistema de referencia con y sin una variedad de paradas, y analizar estadísticamente los resultados. A continuación, puede utilizar este mismo proceso de referencia para las paradas de efecto están teniendo en su propio sistema de comercio individual, para determinar si en realidad se está beneficiando de utilizar paradas. La medición del impacto de las paradas Para medir el impacto de las paradas en un sistema de comercio, es necesario tener en cuenta el efecto que tiene paradas en ambos oficios individuales, y en las carteras específicas construidas a partir de los oficios. Para evaluar el efecto de que las paradas tienen en las rutas individuales, podemos comparar y medir los cambios en: Comercio significa diaria de retorno () retorno promedio por día Promedio de días comercios están abiertos a la evaluación comparativa de las operaciones primas señalados por las normas de entrada y de salida, nos inicialmente asumir la equidad ilimitada, y una inversión nominal de 10.000 por el comercio. Para evaluar el efecto de que las paradas de tener en las carteras específicas, podemos comparar y medir los cambios en: TAE (declaración anual) unas carteras vuelven Max DD (Drawdown máximo) que muestra la máxima caída caso (pico a valle) que la curva de inversiones de cartera ha sufrido. Ratio de Sharpe - que muestra la cantidad de riesgo que se corre por unidad de cambio. Ignorando el ajuste de la tasa libre de riesgo, el ratio de Sharpe es una medida de la rentabilidad de la cartera volátiles han sido. (A modo de ejemplo, dos operadores diferentes pueden ambos han logrado un rendimiento de 20 en el tiempo. El ratio de Sharpe será más alto para el comerciante que ha logrado este resultado con la menor volatilidad.) Cuando la evaluación comparativa de una cartera, es importante tener en cuenta de la cantidad de capital utilizado. En este caso, se utiliza un relativamente simple porcentaje de modelo de equidad. Asignamos 2 de capital disponible para cada comercio, de un capital inicial de partida de 1.000.000. Mediante el control de las variables anteriormente, se pueden comparar las métricas que se obtienen a partir de un conjunto de normas comerciales. entonces podemos añadir paradas a la normativa comercial y repetir este proceso. Esto nos permitirá medir empíricamente los efectos que tienen las paradas en las métricas clave. entonces podemos determinar estadísticamente si el resultado cartera ha sido mejorada por la adición de las reglas de parada. Estudio de caso La mayoría de los comerciantes se describe mejor como medio a los inversores de capital a largo plazo. En esencia, esto significa que el comercio de acciones ordinarias, y el objetivo de mantener cada acción de varios meses a varios años. Por lo general, este grupo de inversores nombrar a sí mismos comerciantes de tendencia, y su objetivo es identificar y montar una tendencia para el mayor tiempo posible. A menudo uno o más promedios simples (o exponenciales) en movimiento proporcionan configuraciones de entrada y salida. Por lo general, este grupo también sólo opera el lado largo. Por esta razón, he elegido un sistema de cruce EMA de 60 días como ejemplo el sistema de estudio de caso. Un sistema de cruce EMA de 60 días compra cuando el precio cruza por encima de la EMA de 60 días, y vende cuando el precio cruza por debajo de un EMA de 60 días. Un comercio ejemplo se muestra a continuación en la Figura 1. La línea rosa representa el valor de la EMA (60). Figura 1: Ejemplo de un cruce de EMA de 60 días el comercio Los datos seleccionados para el estudio de caso es los constituyentes de la ASX200 (desde el inicio abril de 2000) hasta el final de 2009. Siempre que sea posible, que se han adaptado estos datos para supresiones y cambios de código , y los resultados comerciales incluyen una provisión por los costos de transacción. Para hacer frente a sesgo de supervivencia, señales de compra sólo se expiden en las poblaciones que eran constituyentes de la ASX200 el día que se genera la señal. Recuerde que el objetivo no es determinar si se trata de normas deseables para el comercio que es nos permitirá seleccionar y emular las características básicas de la clase de acciones que la mayoría de los comerciantes y los inversores en el ASX200 se centran en. No hay paradas Inicialmente, se necesitan referencia las reglas comprar y vender sin ninguna parada. Esto nos da una referencia con la que comparar el rendimiento de las paradas daremos a conocer. Operaciones primas Las características clave de las operaciones primas generadas por la compra / venta de 10.000 dólares en acciones cada vez que se producen las condiciones de compra / venta son: Daily Rentabilidad media de 0,61, Cantidad promedio de días comercios están abiertos 21.44 Más tarde, cuando se introduce una variedad de parada combinaciones a las reglas de compra / venta, se pueden medir los efectos que han utilizando esta línea de base. La cartera de las características clave de la cartera generada por estas operaciones son: Apr 2.63, -34.63 MAX DD, Ratio Sharpe 0,31 Ahora sabemos cuánto retorno potencial que hay en las reglas (APR), lo arriesgado de dicha normativa (DD), y una medida del riesgo general de que el retorno específico (ratio de Sharpe). Más tarde, cuando se introduce una variedad de combinaciones de parada a las reglas de compra / venta, podemos medir los efectos que han utilizando esta línea de base. Porcentaje inicial Detiene Muchos comerciantes simplemente utilizan un porcentaje fijo para determinar su precio de nivel de parada. A modo de ejemplo, un operador podría decir que fijará una pérdida de la parada 5 a mi precio de entrada. A continuación, ponemos a prueba cada pérdida de umbral de detención inicial porcentual de 1 - 10 en pasos de 1, para todas las operaciones generadas por las reglas ema de cruce. El impacto que estas paradas iniciales tienen en tanto la rentabilidad como el riesgo se presenta a continuación. Operaciones prima a partir de la tabla presentada, es evidente que ninguno de los métodos probados de parada mejoró las carteras de la PÉRDIDA NO STOP media diaria de retorno. Esto es como se esperaba, dado que, por definición, una regla inicial de pérdida de la parada implica la venta a pérdida. Para determinar si este enfoque se ha reducido nuestro riesgo, el próximo ensayo dentro de un entorno cartera. Cartera De esta tabla, podemos ver que ninguno de los métodos de parada han mejorado las carteras NO detener la caída del APR. Además, ninguno de los valores de pérdida de parada fue capaz de mejorar el ratio de Sharpe. Algunas de las paradas porcentuales por encima lograr máxima caída similar, pero ninguno de los valores de pérdida de parada fue capaz de mejorar el ratio de Sharpe. En esencia, todas las combinaciones de pérdida de la parada probadas alcanzan un rendimiento menor, y eran más arriesgado. Implicaciones Para comparar estadísticamente los resultados de la cartera, podemos utilizar el procedimiento ANOVA, lo que nos permite comparar simultáneamente todas las operaciones generadas bajo la condición de no detener la pérdida, con todos los conjuntos de posibilidades comerciales de las combinaciones de pérdida de parada 10. Esto nos permite determinar si existe alguna significación estadística en nuestros hallazgos. Los resultados indican que ningún beneficio se ha obtenido a partir de cualquiera de las combinaciones de parada. He omitido intencionadamente una explicación detallada de utilizar el procedimiento ANOVA en este artículo, que nos permita mantener centrado en los efectos de detener las pérdidas. Aquellos lectores que estén interesados en seguir la evaluación comparativa de los sistemas de comercio utilizando métodos estadísticos pueden encontrar los detalles de este y muchos otros procedimientos útiles en mi libro, Diseño de sistemas de negociación del mercado de valores (con y sin soft computing). Resumen En este artículo, me han referenciado los resultados de una simple estrategia de EMA cruzado. A continuación, la estrategia fue probado con una variedad de paradas basados porcentaje inicial para ver si la adición de estas paradas fue capaz de disminuir el riesgo en la estrategia. Se encontró que todas las paradas ensayadas aumentaron el riesgo y la reducción de la devolución de la estrategia original. En el próximo artículo. Voy a probar tope dinámicos basados en porcentajes y se arrastra a base de ATR se detiene para ver si este tipo de paradas pueden disminuir el riesgo de estrategia. Proyectos del Mercado de los sistemas de comercio de Bruce Vanstone y Tobias Hahn Dr. Bruce Vanstone tiene un doctorado en Finanzas Computacionales y es profesor adjunto en la Universidad de Bond en Australia. Tobias Hahn está estudiando hacia un doctorado de la Universidad de Bond. Este libro le guiará por los autores método de probada eficacia para la construcción de sistemas de negociación del mercado de valores basados en reglas. Se diferencia de otros libros en que se necesita un enfoque científico de los sistemas de comercio en desarrollo, en base a lo que otros han hecho antes. No hay necesidad de empezar desde cero o reinventar la rueda. Su metodología se muestra cómo probar las investigaciones existentes, cómo sacar provecho de ella mediante el desarrollo en un sistema de comercio basado en reglas, y cómo mejorar con técnicas de inteligencia artificial. Las ideas y los métodos descritos en este libro han sido utilizados por los fondos de cobertura para construir sus sistemas de comercio. Ahora usted puede usarlos también
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